本周(9月17日-9月21日),大兴基建的政策,带动了有色板块的启动,铜锌均大幅上涨。环保限产政策的力度不及去年,螺纹钢上涨承压,港口焦炭库存大幅减少,其领涨黑色板块。棕榈数据延续利空,三大油脂本周大幅下跌。苹果减产基本坐实,苹果期货再度发力猛涨。贸易风波继续支撑两粕价格。世界黄金协会称,央行的黄金需求在今年头六个月增长了8%,达到193.3吨,创下自2015年上半年以来的最大幅度的增长,本周金价缓慢回升。

      近三个交易日,苹果期货再度发力猛涨,引起业内人士的广泛关注。周三,苹果期货主力1901合约大涨逾5%,创上市以来新高,盘中最高一度涨至12396元/吨,苹果期货1810合约更是触及涨停板,周四,苹果期货延续周三涨势。 周五,苹果期货最高触及12396元/吨,刷新上市以来新高。

      在苹果产量方面,受霜冻影响,减产已成既定事实。国投中鲁果汁股份有限公司销售总监王先一在9月19日于西安召开的2018中国果汁大会上表示,全国苹果今年产量预计为3206万吨,减产28%。而海升企业表示,从海升在陕西的13个基地反映的情况来看,大多数基地减产料将达到50%,富士挂果率达60%至70%。已收储的早中熟苹果中,商品率仅达40%,而往年商品率起码能到60%以上。盛隆果业表示,该企业一万余亩果园预计今年减产达50%。此外,苹果果锈大、畸形、病害多也是今年苹果的普遍特点。

      点评:“苹果期价上涨有两方面原因,一方面是市场对优果率的担忧加重,早中熟苹果上市价高质差增加了市场对于晚熟红富士苹果优果率的担忧。有机构调研报告显示,陕西、山东部分地区红富士苹果优果率偏低使得市场的担忧情绪加重。另一方面是仓单成本的争议,之前有市场调研信息显示,苹果期货1810合约的仓单成本在10000—12000元/吨,而随着交割时间的临近,又出现了苹果期货1810合约的仓单成本可能在13000元/吨左右的市场预期。两方面因素的叠加,引发了空头减仓和多头加仓的情况,苹果期货1810合约周三触及涨停板。”方正中期期货农产品000061股吧)研究员侯芝芳表示。

      截至周五,马来西亚BMD毛棕榈油期货周五连跌第五日,并接近三年低位,受全球产量增加的优虑打压。日内稍早,棕榈油期货上涨,此前马来西亚宣布维持10月毛棕榈油出口关税在零不变。马来西亚是全球第二大棕榈油出口国。9月马来西亚毛棕榈油出口关税亦为零,8月为4.5%。BMD指标12月毛棕榈油期货合约收低0.1%,报每吨2143马币。与此同时,国内油脂大幅下挫,周五大商所棕榈油主力最多跌逾4%。

      点评:本周国内棕榈油市场震荡下调,货源供应充足,走销放缓,部分厂商下调报价。据生意社棕榈油分析师认为,外围油脂市场暂无明确的趋向性指引,国内棕榈油现货报价或随盘调整。

      此外,业内人士预计,后期国内棕榈油库存仍将呈上升趋势。但贸易战进一步升级,远期大豆供应或有明显缺口,预计短线棕榈油回调空间也不会太大,或延续震荡调整。但若大豆原料供应出现紧张,则还将提振棕榈油行情。

      周五,8亿资金布局,焦炭大幅拉涨,以2.71%的涨幅收官,短期反弹格局延续。焦炭1901周涨5.56%至2384.5元/吨。

      点评:总的来看,在供应提升、需求区域性下滑作用下,焦炭短期价格回落已成定局,短期焦炭现货价格将继续走弱,但整体市场库存相对低位、需求尚可支撑下,大幅下跌可能性较小。另外港口库存的快速下降,贸易商补库需求或将带动下一轮焦炭需求,以及供暖季焦、钢企业限产取消“一刀切”,十月份焦炭市场供、需状态仍需继续关注。

      9月21日,我国首个工业品期权,铜期权在上期所正式挂牌交易,得到监管部门和实体产业肯定的同时,铜期权上市首日运行平稳,单边成交额达1.66亿元。

      根据上期所提供数据,截至昨日15:00(不包含自对冲),铜期权成交量18079手(单边,下同),成交额1.66亿元,持仓量5216手。其中期权成交量占标的期货成交量7.24%,看涨看跌成交比为1.25。当日参与期权交易的会员73家;单位客户成交量占比90.59%。

      点评:南华期货研究所期权研究员宋哲君表示,从首日表现来看,市场投资者对期权市场表现相对理性;就主力期权合约而言,期权与标的期货当日成交量的比值在59.78%,大大高于豆粕、白糖期权的同期数据,说明随着场内期权逐步挂牌上市,期权交易的市场接受程度也在稳步提升。

      业内人士指出,铜期权的推出意义重大,不仅是我国衍生品行业发展的又一个里程碑,同时对提高我国有色金属行业在国际市场影响力具有重要意义。此外,也为相应的场外期权提供了更为丰富的风险对冲工具、产品设计工具以及市场定价标杆,将促使场外期权交易成本的优化和产品线的丰富。

      本周国内能化板块继续偏强向上,其中燃油1901周涨1.80%至3171,原油1812继续上涨,周涨1.20%至532.1,橡胶1901底部起涨,周涨1.09%至12465,走势需要关注。塑料1901继续小幅反弹,周涨1.22%至9510,PTA 1901大涨后连续第三周回调,周跌1.46%至7214, PVC1901连续第六周调整,周跌0.22%至6770,盘面显示跌空有限,甲醇1901高位企稳,周涨2.49%至3340。PP1901高位再涨,周涨2.43%至10056,涨破10000。沥青1812继续冲高,周再涨0.87%至3692,盘面显示上涨动能弱化。

      证监会新闻发言人常德鹏在日前举行的例行新闻发布会上透露了上述信息。他表示,根据《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法》的有关规定,日前,证监会已确定郑州商品交易所的PTA期货为境内特定品种。

      郑商所相关负责人表示,为更好服务实体经济、服务国家战略,郑商所在确保市场平稳运行的基础上,紧密结合境内外聚酯产业的需求,研究制定了PTA期货引入境外交易者方案,对相关配套制度、技术系统着手修改完善和建设测试,并进行了审慎评估,目前相关准备工作已基本就绪。

      点评:对于PTA期货获批成为特定品种引入境外交易者的消息,相关境外贸易企业和产业机构态度积极。意大利GSI公司的首席执行官Zanchi表示,非常希望以合格买家的身份进入市场。作为欧洲市场上最大的瓶片贸易商,GSI公司与中国工厂有长期采购合同,公司希望通过期货市场来锁定采购价格的波动风险。他表示,国际大买家一直关注中国的PTA期货,但缺乏一个合法稳定的参与渠道,非常希望PTA期货市场能够对国际贸易商开放。

      中国天然橡胶协会副会长郑文荣9月19日在2018橡胶产业创新论坛上表示,我国天然橡胶产业发展机制正在创新,有关方面正在研究国产天然橡胶期货期权制度,为生产者提供套期保值交易避险平台。在降低期货市场风险性的同时,提高期货市场套期保值的成功率,增加盈利机会。

      郑文荣表示,进入新世纪以来,全球天然橡胶产量和出口量年均增长率分别为3.5%和3%,出口增速明显低于产量增速。根据欧洲轮胎和橡胶生产者协会预测,到2023年全球供应将出现短缺,到2025年缺口将达到40万吨。

      黄金市场方面,由于市场几乎确定美联储(FED)将于9月升息,过去的5周以来,黄金一直于1200美元/盎司关口附近挣扎徘徊。本周黄金也陷入震荡盘整,但最终以阳线美元/盎司。如果下周美联储(FED)对高于目标的通胀水平表现出容忍态度,则黄金价格可能会大幅上涨。而值得注意的是,技术分析师指出,黄金日图呈现头肩底形态,金价突破近期上行通道的可能性较高。

      原油市场方面,本周美国WTI原油震荡走高,最终收涨于70.78美元/桶,布伦特原油也最终收涨于78.80美元/桶。周五(9月21日)外媒报道称,美国制裁在即,伊朗在关键石油咽喉附近举行了空军演习。受此消息影响,当日WTI原油涨幅一度扩大至2%,刷新1个月高位71.80美元/桶;布伦特原油也一度触及80美元/桶关口,当日上涨2.3%,逼近4年来高位。但随后油价很快回吐涨幅转而下跌,因有报道称,欧佩克和其他大型原油出口国正考虑再度增产。

      21:00 欧洲央行行长德拉基在例行听证会上对欧洲议会经济与货币事务委员会发表讲话

      16:10 欧洲央行执委普雷特在英国《金融时报》上发表讲线 英国央行货币政策委员会委员弗利葛在伦敦发表讲线 挪威央行行长奥尔森在一场活动上发表讲线 欧洲央行执委普雷特在伦敦发表讲线 欧洲央行执委科尔在欧洲央行一场研讨会上发表讲话

      19:45 英国央行首席经济学家霍尔丹发表讲线 英国央行行长卡尼主持一场专家小组会议

      00:30 达拉斯联储主席卡普兰在“少数民族银行论坛”上发表讲线 欧洲央行执委普雷特在伦敦国王学院发表讲线 美联储主席鲍威尔在参议院会议上就美国经济发表简短讲线 加拿大央行行长波洛兹发表讲线日政策会议审议委员观点摘要

      16:00 英国央行金融政策委员会委员布雷热在题为“非银行金融机构和金融稳定性”会议上发表讲线 欧洲央行管委连恩与英国央行副行长拉姆斯登在专业分析说协会年度会议上讨论经济前景和货币政策

      20:30 欧洲央行执委普雷特在有关金融稳定性的会议上发表讲线 里奇蒙联储主席巴尔金在一场活动上讲线 英国央行副行长拉姆斯登在伦敦发表讲话